码报资料2018大全图片|神童正版透码报114图库|
首页 政经 研报 头条 公告
数据 净值 估值 评级 雷达
选基平台 比较
问诊
代销 视频
集合理财 新基 重仓 策略 视点
路演 基金大学 财经视频
帐户 诊断分析 名?#26131;?#26639;
软件 免费软件 专家版 基金大师
社区 大话基金 套利 眼界
基金数据查询:
首页 > 专?#19994;?#35780; > 正文

权益基金高回报难掩尴尬:970只基金跑输业绩比较基准

发表日期:2019-04-15 07:53    来源:证券日报    关注指数:

■本报见习记者 王明山

权益基金在今年动辄30%的回报率,让部分未能及时“上车”的投资者眼红不已,在基金公司的宣传资料中,?#19981;?#26222;遍地列上回报率较高产品的长长名单。不禁让人心生疑惑:这些基金究竟是跟随着A股市场大涨“躺赢”,还是基金经理?#34892;?#22320;配?#31859;?#20135;?

于是,《证券日报》记者梳理了所有权益基金在今年以来的回报率,以及其业绩比较基准在同期的涨幅。比较发现,基金公司在今年以来的管理水平被夸张太多:按主代码统计,1965只公募权益基金,在今年以来的回报率未能跑赢其业绩比较基准的多达790只,占比超四成。

亮眼业绩背后水分多

970只基金跑输比较基准

公募基金市场上权益基金在今年去年的差异表现,与A股市场在今年去年的表现如出一辙。

去年A股市场长期调整,主要指数不断下行,沪指累计下跌24.59%,受此影响,公募权益基金市场也一片肃杀,拥有数据统计的1965只权益基金在去年全年的平均回报率为-19.79%,基金持有人有苦难言。

时间来到2019年,A股市场迎来估值修复,主要指数全面反弹,截至今年4月12日,沪指累计上涨27.86%报收3188.63点。公募基金市场?#31995;?#26435;益基金业绩集体爆棚,在今年斩获的超高回报率也陆续覆盖去年的亏损,持有人快速实现“解套”,心里悬着的石?#20998;?#20110;落地。

如果仔细思考,权益基金能够获取如此之高的回报率的原因,究竟是因为基金跟踪的投?#26102;?#30340;普涨,还是基金经理选择了更优的资产配?#31859;?#21512;?为此,《证券日报》记者梳理了所有权益基金在今年以来的回报率以及其业绩比较基准在同期的表现,结果显示:拥有完整数据统计的1965只权益基金中,有970只基金的年内回报率跑输其比较基准涨幅,占比超四成。

这也就意味着,至少在这970只基金的背后,基金经理在资产配?#31859;?#21512;上未能发挥?#34892;?#20316;用,未能为其持有人获取比平均水平更高的回报率。

另一方面,业绩跑赢比较基准最佳的是国泰融安多策略灵活配置混合,该基金在今年以来(截至4月12日)的回报率为54.75%,其业绩比较基准(沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%)在今年以来的涨幅为16.72%。

《证券日报》记者注意到,国泰融安多策略灵活配置混?#31995;?#22522;金经理为高楠,他从2017年11?#36335;?#27491;式管理该基金,在A股市场?#20013;?#35843;整的2018年,该基金也仅亏损了8.32%。2018年基金年报显示,该基金的最新规模为0.58亿元,规模较小的基金在调?#21482;?#20179;上也相对灵活。

与业绩比较基准相比,基金业绩在今年表现最差的产品是一家中型基金公司旗下股基,其业绩比较基准是“中证500指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%”。今年以来截至4月12日,该股票型基金的回报率为0.66%,而其比较基准在同期大涨29.93%,相差29.27个百?#20540;恪?

沪深300指数年内涨32.48%

1395只基金轻松“躺赢”

尽管A股市场在今年以来涨势如虹,但是不同指数的表?#21482;?#26159;有不小的差异。横向比较可以发现:今年以来截至4月12日,上证综指累计上涨27.86%,深证成指累计上涨39.95%,创业板指累计上涨35.6%,上证50指数累计上涨27.36%,沪深300指数累计上涨32.48%,中证500指数累计上涨37.1%。

不过,对于公募基金市场?#31995;?#26435;益基金而言,沪深300指数尤其受到他们的青睐。《证券日报》记者注意到,上述1965只权益基金中,选择把沪深300指数作为其业绩比较基准构成元素的基金有1414只,具体的业绩比较基准如“沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%”、“沪深300指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%”?#21462;?

受益于沪深300指数对应标的普涨行情,选择把沪深300指数作为其业绩比较基准构成元素的1414只基金,有1395只在今年以来取得正回报、轻松“躺赢”。

诺安高端制造股票的业绩比较基准是“80%×沪深300指数+20%×中证全债指数”,根据沪深300指数和中证全债指数在今年的涨幅测算,该比较基准在今年以来累计上涨26.17%,但诺安高端制造股票的表?#25351;?#21152;强势,该基金在今年以来累计取得62.42%的回报率,大幅跑赢其比较基准36.25个百?#20540;恪?

基金经理史高飞在基金2018年年报中分析表示,截止12月28日,沪深300指数的PE估值为13.5倍(PE历史最低估值9.9倍),PB估值为2.23倍(PB历史最低估值为1.5倍),剔除银行股的估值为24倍左右,相比较历史估值,全市场估值低于历?#20998;?#26530;水平。寻找结构性的机会并适时把握机会回避风险,是机构投资者现在及未来较长时间内的核心任务所在。

您看完这篇新闻有何感觉:


太兴奋了

有点意思

没啥感觉

搞笑了点

比较无聊

又伤心了


 本栏目最新文章 24小?#27604;让?#25991;章

码报资料2018大全图片